【経済物理】東工大、金融市場トレーダーの行動法則をボルツマン方程式を用いて解明
1: 野良ハムスター ★ 2018/03/31(土) 23:24:27.79 ID:CAP_USER
東京工業大学(東工大)は、同大の研究グループが、ドル円市場の売買注文のトレーディング・ログをトレーダー個々のレベルで分析し、注文行動時に共通する統計法則を発見したことを発表した。また、それに基づいた市場の数理モデルを構築し、ボルツマン方程式を用いて市場のさまざまな特性を理論的に導出することに成功したことも、あわせて発表した。
この成果は、東工大 科学技術創成研究院 ビッグデータ数理科学研究ユニットの高安美佐子教授、高安秀樹特任教授、金澤輝代士助教、末重拓己氏によるもので、3月27日発行の米物理学会誌「フィジカル・レビュー・レター(電子版)」に掲載された。
金融市場の価格変動は昔から確率的にランダムに振舞うことが知られており、金融工学ではランダムウォークモデルを用いて金融派 生商品の値付けなどが盛んに行われている。同モデルは、アインシュタインが解明したことで有名な水中を漂う微粒子のブラウン運動と非常によく似ているが、なぜ物質の現象と金融市場での現象が類似した振る舞いをするのかミクロな視点から解明されていなかった。
一方、金融市場の価格変動は超短時間のスケールではランダムウォークモデルからの乖離が観測されることが、最近の高頻度市場データの解析から明らかになってきている。市場での取引価格は、純粋にランダムに決まっているわけではなく、トレーダー達がリアルタイムで価格決定のオークションを行い、その心理的な駆け引きの結果で決まる。このような価格形成のミクロな構造を科学的に分析するには、トレーダーの個々人の過去の注文履歴の詳細を直接的に解析する必要があるが、そうしたデータは入手が困難で詳細解明はできていなかった。
そこで研究グループは、学術研究用に提供されたドル円の外国為替市場で匿名化されたトレーダー個々人の注文ログデータを解析し、市場ではどのような戦略が広く使われ、その結果がどのような行動法則として現れるかを調べた。特に、高頻度に注文を出すトレーダー(HFT)に着目し、統計解析を行った。
まず、過去の市場価格の変動とどのような相関を持ち、各HFTが指値注文を出しているかを統計解析した。その結果、HFT は過去の価格変動と正の相関を持って指値を設定する傾向があり、その統計的性質は上位の HFTに関しては同一の数式で定量化できることが分かった。これはトレーダーが過去の価格変化 を元に上昇(下降)トレンドにある時は、追随して自分の指値を上げる(下げる)トレンドフォロー戦略を採用していると解釈できる。
金融市場でのトレーディング戦略を個々のトレーダーの実データに基づき解析して特徴付けた研究は過去にない。今回の成果は、金融市場をデータ分析に基づいて科学的にモデル化する基盤ができたことになる。今後、金融市場の暴騰や暴落などの異常な動力学の理解にあたり、物理学の数理手法が応用できると期待されると説明している。
この成果は、東工大 科学技術創成研究院 ビッグデータ数理科学研究ユニットの高安美佐子教授、高安秀樹特任教授、金澤輝代士助教、末重拓己氏によるもので、3月27日発行の米物理学会誌「フィジカル・レビュー・レター(電子版)」に掲載された。
金融市場の価格変動は昔から確率的にランダムに振舞うことが知られており、金融工学ではランダムウォークモデルを用いて金融派 生商品の値付けなどが盛んに行われている。同モデルは、アインシュタインが解明したことで有名な水中を漂う微粒子のブラウン運動と非常によく似ているが、なぜ物質の現象と金融市場での現象が類似した振る舞いをするのかミクロな視点から解明されていなかった。
一方、金融市場の価格変動は超短時間のスケールではランダムウォークモデルからの乖離が観測されることが、最近の高頻度市場データの解析から明らかになってきている。市場での取引価格は、純粋にランダムに決まっているわけではなく、トレーダー達がリアルタイムで価格決定のオークションを行い、その心理的な駆け引きの結果で決まる。このような価格形成のミクロな構造を科学的に分析するには、トレーダーの個々人の過去の注文履歴の詳細を直接的に解析する必要があるが、そうしたデータは入手が困難で詳細解明はできていなかった。
そこで研究グループは、学術研究用に提供されたドル円の外国為替市場で匿名化されたトレーダー個々人の注文ログデータを解析し、市場ではどのような戦略が広く使われ、その結果がどのような行動法則として現れるかを調べた。特に、高頻度に注文を出すトレーダー(HFT)に着目し、統計解析を行った。
まず、過去の市場価格の変動とどのような相関を持ち、各HFTが指値注文を出しているかを統計解析した。その結果、HFT は過去の価格変動と正の相関を持って指値を設定する傾向があり、その統計的性質は上位の HFTに関しては同一の数式で定量化できることが分かった。これはトレーダーが過去の価格変化 を元に上昇(下降)トレンドにある時は、追随して自分の指値を上げる(下げる)トレンドフォロー戦略を採用していると解釈できる。
金融市場でのトレーディング戦略を個々のトレーダーの実データに基づき解析して特徴付けた研究は過去にない。今回の成果は、金融市場をデータ分析に基づいて科学的にモデル化する基盤ができたことになる。今後、金融市場の暴騰や暴落などの異常な動力学の理解にあたり、物理学の数理手法が応用できると期待されると説明している。
30: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 07:08:56.45 ID:G5SEZm+D
>>29
この研究のポイントは、匿名ビッグデータを入手したコネ。
この研究のポイントは、匿名ビッグデータを入手したコネ。
2: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/03/31(土) 23:32:07.21 ID:28Q0rMhw
経済物理学の先生だ
3: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/03/31(土) 23:34:10.97 ID:omOrOgrD
とりあえず半年で10兆円稼いだらホンモノ
4: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/03/31(土) 23:40:16.31 ID:eYdiRXeG
ステファンボルツマン？
5: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/03/31(土) 23:43:49.05 ID:9VHzM5xZ
馬鹿みたいな研究ｗｗｗ
為替相場は、日米の財務当局の話し合いで大枠が決められている
だから時に大きく変化する時もある
プラザ合意の時みたいに
日米の財務当局の話し合いも、ボルツマン方程式で決められてるのか？
為替相場は、日米の財務当局の話し合いで大枠が決められている
だから時に大きく変化する時もある
プラザ合意の時みたいに
日米の財務当局の話し合いも、ボルツマン方程式で決められてるのか？
13: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 00:02:19.97 ID:Qe0A827r
>>5
ブーメランが返ってきておまえの頭にブスリとw
バカすぎるなw 可哀想に
ブーメランが返ってきておまえの頭にブスリとw
バカすぎるなw 可哀想に
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6: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/03/31(土) 23:44:15.54 ID:sxNfeqsO
S=k log W
8: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/03/31(土) 23:52:16.65 ID:TnIdoaFM
前提が間違ってる
市場は公平という前提が
市場は公平という前提が
9: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/03/31(土) 23:57:48.16 ID:7XHJphDe
こんなもん発表された途端に織り込まれるんだから
「解明」とか言える類いのものじゃない
「解明」とか言える類いのものじゃない
11: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 00:00:23.81 ID:cdUQOU2S
なにそのログデータずるい
12: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 00:01:23.34 ID:goboty9E
ボルツマンもびっくりだなこりゃ
何だよ経済物理って
何だよ経済物理って
14: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 00:15:33.77 ID:R/3+0wTI
べき乗則とは違うんか
15: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 00:26:42.86 ID:312bxcT5
ノイマン｢なんだこの論文は？この中学生が作ったのか？｣
16: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 00:34:25.56 ID:XTJ3O3Ld
社会科学は疑似科学だと言う「理系」が作ったのが金融工学ですよ。
仲良く喧嘩しろ
仲良く喧嘩しろ
19: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 00:52:42.42 ID:7yP7LIbT
素人トレーダーと玄人トレーダーを分けて分析しろよ
素人トレーダーの振る舞いなんか単純な行動心理学で十分
素人トレーダーの振る舞いなんか単純な行動心理学で十分
20: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 01:24:33.06 ID:TNR4Wi5J
AIの予測入力と対決してくれ
21: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 02:21:42.71 ID:VWyTLn8T
サンプル数とか、サンプルがどんな層なのか、とかが重要
22: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 02:35:31.40 ID:7dTrBXWu
そんなのとっくにわかってる奴がいなきゃ
嵌め込みの動きが起きんわ
嵌め込みの動きが起きんわ
23: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 04:37:42.47 ID:iBGh3RSD
経済学とは過去の経済的歴史の解釈であり未来を予測するものではないし
その研究結果から未来を予測することは不可能だ
なぜなら初期条件が同じであっても過去のデータを解釈した結果を元に現在の投資家は行動するため結果は以前と異なるものになる
その研究結果から未来を予測することは不可能だ
なぜなら初期条件が同じであっても過去のデータを解釈した結果を元に現在の投資家は行動するため結果は以前と異なるものになる
24: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 05:22:34.79 ID:o0AENHJX
もしこれが当たってたとする。
→みんなこれを前提にトレードして儲けようとするようになる。
→当たらなくなる。
自然粒子はそんなことしないからボルツマンでいいけど。
経済活動はゲームの理論的アプローチしないと無理。
25: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 05:29:01.97 ID:o0AENHJX
もしかしてTSUBAMEの有効活用か？
27: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 06:40:54.00 ID:qYQ/3m3h
で、いくら儲けたんだよ
結果がすべてだ
結果がすべてだ
28: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 06:56:01.74 ID:G5SEZm+D
こういうのも、フィジカル・レビューなのか。
ただ、物理と似たような式が出てきただけで。
ただ、物理と似たような式が出てきただけで。
31: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 07:12:40.67 ID:T8oWBS8F
これ俺が学生の頃やりたかった研究テーマだ。
あれから20年、年取ったなあ。
あれから20年、年取ったなあ。
32: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 08:51:02.88 ID:LAnYy927
LTCMを思い出すなｗ
33: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 09:16:46.74 ID:s/VcL0oF
高安さんんってフラクタルからこっちに移ってたんだね。
34: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 09:42:43.66 ID:itwHGypA
こんなの証券会社が勝手に客のデータ分析して食い潰してんじゃないのか？
35: ニュースソース検討中＠自治議論スレ 2018/04/01(日) 11:07:04.27 ID:olEMo85t
ブラウン株買いだ
引用元: https://www.logsoku.com/r/2ch.sc/scienceplus/1522506267/