【投資】「日本株ETF」は「買い」か？ジム・ロジャーズは“安倍辞任”で買い増し
1: 田杉山脈 ★ 2020/09/27(日) 01:30:49.11 ID:CAP_USER
「I bought more Japanese ETFs……（日本のETFをさらに買ったぞ）」
本誌連載「2020年、お金と世界はこう動く」の筆者、ジム・ロジャーズ氏は8月31日、安倍晋三前首相の辞任表明を受け、本誌のメールに対して、こう打ち返してきた。
ジム氏はこれまでの連載の中で、「最近、日本株のETF（上場投資信託）を買った」ことを明らかにしている。そのETFを、「安倍辞任」で買い増しした、というのだ。
ジム氏といえばジョージ・ソロス、ウォーレン・バフェット両氏と並び、「世界3大投資家」の一人とされるマネーの巨人である。そのジム氏が数ある投資先の中から日本株ETFを選んでいる。
そもそも「ETF」とは何か。経済アナリストの森永康平氏が言う。
「文字どおり株式市場に上場している投資信託です。ETFは株価が日経平均株価や東証株価指数（TOPIX）など、その国を代表する株価指数に連動するように運用されているのが一般的です。普通の投資信託は1日に1回しか買えませんが、ETFは株式市場に上場しているので、市場が開いていればいつでも売買が可能です。売買価格を指定する『指値』も使えます」
こういうことだ。
例えば日経平均を扱うETFの価格は、現物市場と同じ値動きをするように設定されている。先月28日、安倍氏の首相辞任の意向が伝わると、日経平均は一時、前日終値から600円超下がった。終値は300円安まで戻しているから、下がったタイミングで買えていれば、その日のうちに利益を出すこともできた。こうした構造から、ETFは株式投資に慣れた投資家向きの商品といえる。なるほど投資の大家、ジム氏に向いている。
「ジム氏はグローバルに投資している。だから日本については、個別企業の業績など詳しい要因を分析するのではなく、市場に幅広く投資するETFを選んでいるのではないでしょうか」（森永氏）
今週号の連載でも触れられているが、興味深いのはジム氏のETF購入の理由である。これまでの連載でも、大意、次のように述べている。
「日本銀行の黒田東彦総裁が、新型コロナによる経済危機でお金を大量に刷り、債券やETFを買っている。黒田総裁が買うから私もETFを買う。私は日銀がやっていることをまねしているだけだ」
確かにETF市場を探ると、日本の株式市場全体を含めて「主役」の一角は、もう何年も日銀が務めていることがわかる。ニッセイ基礎研究所の井出真吾上席研究員が言う。
「日銀は2010年から日本株ETFを買い始め、一貫して買う量を増やし続けています。13年に黒田総裁の異次元緩和が始まると、同年の年間1兆円から14年に3兆円、16年に6兆円、そして今年コロナ危機で3月に12兆円まで枠を増やしました」
今や日銀が購入したETFは時価で39兆円にまで達している。なぜ、日銀はここまでETFを買い続けるのか。
「日銀は金融緩和の一環と言っていますが、市場では株価の下支え策と受け止められています。量が増え続けているのは、マーケットは日銀の『買い』にすぐなれっこになってしまうからです。量を増やさないと株価下支えの『効き目』が切れてしまうのです。一種の中毒といっていいでしょう」（井出上席研究員）
ETFも投資信託だから、その背後には現物株の裏付けがある。日銀から買いが入ると運用会社は新たなETFを組成するために市場からの現物買いに走る。投資家は、日銀の買いで価格が上がったETFと現物の価格差からの鞘取りを狙って現物買いに走る。このように、日銀がETFを買うと、さまざまなルートで現物株に買いが入るから株価が上がるのだ。
そのかいあって、コロナでの3月の暴落を除いては株価は上昇基調を保っている。日銀のETF買いは、止めてしまえば株価が維持できなくなる恐れがある。
「だから、もはや簡単に止めることは不可能なレベルになっています」（同）
ジム氏も、こうした流れを見越しているのだろうが、では、なぜジム氏は日銀のまねをすれば儲かると思っているのか。 以下ソース https://news.yahoo.co.jp/articles/8733ec6d4a244224087db766f90898b2f4c4f96d?page=1
本誌連載「2020年、お金と世界はこう動く」の筆者、ジム・ロジャーズ氏は8月31日、安倍晋三前首相の辞任表明を受け、本誌のメールに対して、こう打ち返してきた。
ジム氏はこれまでの連載の中で、「最近、日本株のETF（上場投資信託）を買った」ことを明らかにしている。そのETFを、「安倍辞任」で買い増しした、というのだ。
ジム氏といえばジョージ・ソロス、ウォーレン・バフェット両氏と並び、「世界3大投資家」の一人とされるマネーの巨人である。そのジム氏が数ある投資先の中から日本株ETFを選んでいる。
そもそも「ETF」とは何か。経済アナリストの森永康平氏が言う。
「文字どおり株式市場に上場している投資信託です。ETFは株価が日経平均株価や東証株価指数（TOPIX）など、その国を代表する株価指数に連動するように運用されているのが一般的です。普通の投資信託は1日に1回しか買えませんが、ETFは株式市場に上場しているので、市場が開いていればいつでも売買が可能です。売買価格を指定する『指値』も使えます」
こういうことだ。
例えば日経平均を扱うETFの価格は、現物市場と同じ値動きをするように設定されている。先月28日、安倍氏の首相辞任の意向が伝わると、日経平均は一時、前日終値から600円超下がった。終値は300円安まで戻しているから、下がったタイミングで買えていれば、その日のうちに利益を出すこともできた。こうした構造から、ETFは株式投資に慣れた投資家向きの商品といえる。なるほど投資の大家、ジム氏に向いている。
「ジム氏はグローバルに投資している。だから日本については、個別企業の業績など詳しい要因を分析するのではなく、市場に幅広く投資するETFを選んでいるのではないでしょうか」（森永氏）
今週号の連載でも触れられているが、興味深いのはジム氏のETF購入の理由である。これまでの連載でも、大意、次のように述べている。
「日本銀行の黒田東彦総裁が、新型コロナによる経済危機でお金を大量に刷り、債券やETFを買っている。黒田総裁が買うから私もETFを買う。私は日銀がやっていることをまねしているだけだ」
確かにETF市場を探ると、日本の株式市場全体を含めて「主役」の一角は、もう何年も日銀が務めていることがわかる。ニッセイ基礎研究所の井出真吾上席研究員が言う。
「日銀は2010年から日本株ETFを買い始め、一貫して買う量を増やし続けています。13年に黒田総裁の異次元緩和が始まると、同年の年間1兆円から14年に3兆円、16年に6兆円、そして今年コロナ危機で3月に12兆円まで枠を増やしました」
今や日銀が購入したETFは時価で39兆円にまで達している。なぜ、日銀はここまでETFを買い続けるのか。
「日銀は金融緩和の一環と言っていますが、市場では株価の下支え策と受け止められています。量が増え続けているのは、マーケットは日銀の『買い』にすぐなれっこになってしまうからです。量を増やさないと株価下支えの『効き目』が切れてしまうのです。一種の中毒といっていいでしょう」（井出上席研究員）
ETFも投資信託だから、その背後には現物株の裏付けがある。日銀から買いが入ると運用会社は新たなETFを組成するために市場からの現物買いに走る。投資家は、日銀の買いで価格が上がったETFと現物の価格差からの鞘取りを狙って現物買いに走る。このように、日銀がETFを買うと、さまざまなルートで現物株に買いが入るから株価が上がるのだ。
そのかいあって、コロナでの3月の暴落を除いては株価は上昇基調を保っている。日銀のETF買いは、止めてしまえば株価が維持できなくなる恐れがある。
「だから、もはや簡単に止めることは不可能なレベルになっています」（同）
ジム氏も、こうした流れを見越しているのだろうが、では、なぜジム氏は日銀のまねをすれば儲かると思っているのか。 以下ソース https://news.yahoo.co.jp/articles/8733ec6d4a244224087db766f90898b2f4c4f96d?page=1
2: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 01:37:09.89 ID:V8/0Pnoh
金融緩和に消極的、消費増税に積極的（あの発言は本音だろ）、
目先の料金や物価を抑制することが善と考えている。
ガースーは金融経済に関しては素人だよ。外交もな。
ジムが日本株買ったんなら、今後は間違いなく下がるな。
目先の料金や物価を抑制することが善と考えている。
ガースーは金融経済に関しては素人だよ。外交もな。
ジムが日本株買ったんなら、今後は間違いなく下がるな。
5: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 01:45:55.78 ID:d3qTZprj
コロナの業績見れば売りだよ
ごく一部の企業は利益増えてるけど
在宅勤務に必要な商品提供してるとこだけだな
ごく一部の企業は利益増えてるけど
在宅勤務に必要な商品提供してるとこだけだな
6: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 01:49:50.53 ID:x2wFiETC
うーんジムが来たなら政府主導系の数字は触んない方がよさそうね
落ちない安定株や円社債で様子見？
落ちない安定株や円社債で様子見？
7: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 01:51:11.25 ID:ZTRob8Hc
日本株などいらね
15: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 03:56:28.35 ID:+cLAOUHf
ハゲの動きがジムの仕込みだったり・・・するわけないかＨａｈａｈａｈａ
16: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 03:58:31.36 ID:nov3eaeo
韓国株どうしたんだよ
あれだけ全力で買いだと言ってただろ
あれだけ全力で買いだと言ってただろ
18: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 04:36:32.02 ID:BtvV/ma1
仕込み終わって売値を上げるために買ってるに決まってんだろ
19: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 04:37:58.77 ID:OBUAHCEc
このところ日本株は買いであることは間違いない。
デジタル庁も誕生し、遅れた大市場が活性化してる。
関連株に注目だな。
デジタル庁も誕生し、遅れた大市場が活性化してる。
関連株に注目だな。
20: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 04:55:49.48 ID:7Q/SKlD+
こいつが買ったと言う時は売りたい時
こいつが売ったと言う時は買いたい時
こいつが売ったと言う時は買いたい時
22: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 05:10:48.18 ID:rZyufgXk
この人韓国株押しの人だろ
スポンサーリンク
23: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 05:22:33.16 ID:66gnHMMm
いやそこは韓国買えよ
言ってる事が矛盾してるぞ
言ってる事が矛盾してるぞ
24: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 05:23:48.70 ID:vC5nCPUP
日経平均27000円は行くでしょう
27: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 06:19:58.34 ID:DllDSiTm
バスとか言う名前の日本売り必死だったやつはどうした
29: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 07:08:35.74 ID:4ZQ2/vzk
世界的にどこも売りだろ
33: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 07:54:44.95 ID:hIQiwi1c
>>29
ＮＹＳＥやナスダックの上昇は世界的な債券離れ→株にマネー移動
ってことだけどね
ＦＲＢが超緩和しても債券には向かわず株に行ってる
ＮＹＳＥやナスダックの上昇は世界的な債券離れ→株にマネー移動
ってことだけどね
ＦＲＢが超緩和しても債券には向かわず株に行ってる
31: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 07:30:42.75 ID:8VIKRtDr
まーたこの逆張りジジイの話題かよw
32: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 07:53:42.57 ID:FJAZr6j1
日本は衰退するとか、移住しろと言ってたのに
やっぱり信用ならんな。
やっぱり信用ならんな。
34: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 08:00:48.51 ID:hIQiwi1c
これでムシャさんが日経平均３００００円を突破すると言いだせば・・・
もう確実
もう確実
36: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 08:10:33.12 ID:qCXjBJ2V
買う前に言ってくれよ
37: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 08:10:44.80 ID:PzxmSxGc
菅ちゃん知らんのに大丈夫なのかジム
というかもう売り逃げたと言うことか
というかもう売り逃げたと言うことか
38: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 08:36:44.32 ID:eYKYL87s
>>1
あれだけ日本を扱き下ろしていたのにな。
なんだこいつ。
あれだけ日本を扱き下ろしていたのにな。
なんだこいつ。
40: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 08:54:38.56 ID:2WGmOv4l
キムが「買い」と言うなら「売り」から入るのが正解なんだろ
43: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 09:18:38.00 ID:0dddePLg
じゃあ売りってことだよね
44: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 09:21:08.95 ID:2S5x6Gtl
ジムでもタマには当たるとイイネｗ
45: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 09:21:58.65 ID:2S5x6Gtl
ジムに関係しているアメリカ企業の撤退はもう済んだのかな？ｗ
47: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 10:13:04.96 ID:iSbD4rHh
じゃ、空売りしとこかな？
48: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 10:20:27.23 ID:iyFGoB/E
日経24000円は超える気もするけど25000円はというとどうだろうって感じするしうま味があんまり無いような。
コロナが収まればみたいなのあるけど収まるならアメリカ株の方が上がると思う。
コロナが収まればみたいなのあるけど収まるならアメリカ株の方が上がると思う。
49: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 10:42:46.27 ID:avJM3Eyf
>>48
まぁアメリカ株は既に相当、割高になってるからね。
正しいかどうかは別にして日本株買うという選択肢も無いわけじゃない。
まぁアメリカ株は既に相当、割高になってるからね。
正しいかどうかは別にして日本株買うという選択肢も無いわけじゃない。
50: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 10:50:49.83 ID:GqZxrDYb
もう売る準備に入ったってこと？
51: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 10:52:29.04 ID:pjuhxWUR
こりゃ売りだ！
52: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 10:53:56.50 ID:MZpmvEYq
バイ&ホールドで堅実に資産を増やしたい人はジャップ株なんかに手を出したら絶対にダメだよ
54: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 11:14:01.19 ID:AerJ000R
売り玉仕込み完了したのか
55: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 11:24:52.90 ID:LfUIQpF6
ハイテクや通信会社の世界競争力を落とさせている政策をしているのに
56: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 11:37:29.94 ID:iyFGoB/E
日経よりはまだマザーズはまだイケる気がする。
59: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 14:09:59.70 ID:ELQyV8tU
まぁ確かに日本経済がボロボロになっても日銀が買い支えてくれる安心感はあるな
60: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 15:18:25.43 ID:inAvVjEG
今頃買うのかよ。
3月に買っとけよ。
3月に買っとけよ。
61: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 15:25:20.94 ID:Hwe3//HV
おいおいもう5年前からコツコツ積み立ててるんだからやめてくれよ！
お前が言及するとろくなことにならねーんだよ！
お前が言及するとろくなことにならねーんだよ！
68: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 17:31:51.96 ID:s9HEmIEc
こういうファンドは何も買わないという選択肢はないからね
日本株を積極的に勝っているというよりも他が危険過ぎるので消極的に勝っているだけだろう
日本株を積極的に勝っているというよりも他が危険過ぎるので消極的に勝っているだけだろう
69: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 17:48:13.99 ID:z+zRI0nT
少なくとも家計貯蓄が異常に増えてるからテレビで投資話が活発化する
近いうちにバブルが来る
近いうちにバブルが来る
70: 名刺は切らしておりまして 2020/09/27(日) 18:04:39.77 ID:QuW0ah76
>>69
給付金バブルの諭吉さんなら俺の隣で寝てるよ
給付金バブルの諭吉さんなら俺の隣で寝てるよ
引用元: https://www.logsoku.com/r/2ch.sc/bizplus/1601137849/